Esto dependerá del horizonte de inversión y la tolerancia al riesgo de cada inversionista. Para facilitar esta tarea se completa un cuestionario con el que se podrá Identificar el perfil de cliente. Un asesor especializado lo acompañará en este proceso para considerar todos los elementos necesarios.

Junto con su asesor, el funcionario de API (Administración de Portafolios Institucional) se encargará de realizar una propuesta de portafolio que vaya en función de los limites preestablecidos para dicho perfil, plasmándolos en la Política de Inversión. Este documento será la base en donde se establecen los máximos y mínimos que existirán en dicho portafolio.

Dada la naturaleza volátil de las inversiones en los mercados, existen algunos riesgos principales que hay que tomar en consideración.

• Riesgo de mercado: Es un riesgo cuantificable que implica la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de sus operaciones, algunos elementos de este riesgo son:
  • Tasas de interés: En el mercado de deuda o renta fija existe una relación inversa entre el precio de los instrumentos de deuda y las tasas de interés. Es decir, si suben las tasas de interés, el precio de los instrumentos de deuda baja y viceversa, impactando en el rendimiento del portafolio.
  • Accionario: Debido a la volatilidad que presentan los mercados accionarios, los precios de sus instrumentos se encuentran sujetos a fluctuaciones, las cuales pueden afectar el rendimiento del Portafolio.
  • Tipo de cambio: Riesgo asociado a la variación en el tipo de cambio entre el peso y otra divisa, ante estas circunstancias la valuación del portafolio presentará variaciones positivas en el caso de que el peso se debilite con respecto a esa divisa, y viceversa.
• Riesgo de crédito: El riesgo crediticio se refiere a la exposición de la estrategia a eventuales incumplimientos en el pago de capital y/o intereses en valores que integran el portafolio, incluyendo las garantías reales o personales que le otorguen, dado por la capacidad esperada del emisor para cubrir sus obligaciones. Por tanto, en la medida en que baje la capacidad de pago de una emisora, tiende a disminuir el valor de los activos emitidos por ella en el mercado. Lo anterior puede afectar el valor del Portafolio.
• Riesgo de liquidez: La venta de instrumentos de deuda con poca liquidez por parte de un(os) inversionista(s) puede provocar que el precio de dichos instrumentos caiga, lo que afecta la posición de los portafolios de otros inversionistas.
• Riesgo operativo: Pérdida potencial ante deficiencias por controles internos, errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de la información.

Mediante una diversificación en instrumentos de alta calificación acorde a los parámetros de la Política de Inversión, y siguiendo una estrategia relativa al parámetro de comparación de rendimiento o Benchmark (parámetro de comparación de rendimiento y objetivo de optimización). A su vez, al operar mediante un proceso certificado bajo la norma ISO 9001 con controles internos y supervisados por el área de Contraloría del Grupo Financiero. Finalmente, realizar operaciones con contrapartes con elevadas calificaciones, autorizadas por el área de riesgos del Grupo Financiero Banorte y bajo el marco regulatorio aplicable a las Casas de Bolsa y a la normatividad vigente, logramos reducir los diferentes tipos de riesgo, buscando hacer crecer su patrimonio.

Un principio básico de todas las inversiones de largo plazo es que a mayor riesgo mayor rendimiento esperado. Derivado de lo anterior, se espera que en el largo plazo los portafolios enfocados a inversiones más conservadoras mantengan un riesgo bajo, pero con un rendimiento moderado, mientras que los fondos que invierten en mercados o activos más riesgosos presenten un rendimiento mayor. Sin embargo, de corto plazo esta premisa puede verse modificada temporalmente por condiciones de volatilidad de mercado y los riesgos descritos anteriormente.

El riesgo de un Portafolio de Inversión está en función de su estructura, por esa razón hay que conocer su composición y el nivel de riesgo asociado a ésta, el cual es revelado en la Política de Inversión, la cual es firmada por el cliente, su asesor y un funcionario de API.

Los fondos de inversión, así como los portafolios API, cuentan con un Consejo de Administración, el cual dicta los lineamientos y estrategias de inversión para cada uno de los fondos y/o portafolios, establecidos en los prospectos de inversión y Políticas de Inversión, respectivamente.

Los portafolios API podrán estar compuestos tanto por Fondos de Inversión Banorte como por instrumentos en directo. El equipo de Inversiones busca encontrar la combinación más eficiente entre los instrumentos permitidos en la Política de Inversión para obtener un rendimiento por encima de su Benchmark (parámetro de comparación de rendimiento y objetivo de optimización).

Una vez identificado el perfil del cliente y aceptada la estrategia planteada, lo más recomendable es mantenerla en el horizonte sugerido, sin embargo, mediante la firma de una nueva Política de Inversión, el cliente puede modificar la estructura de su portafolio, siempre y cuando este alineada con su perfil de inversionista.